有多少次你有一个真正不同的观点，却没有人谈论?
所有的大盘股公司都经过了充分的研究——似乎很难始终如一地对一些没人想到的东西提出真正不同的观点，尤其是在考虑到这只股票的关键驱动因素时。通常我认为，牛市和熊市的情况都很好理解，你需要对两者进行验证。或者我只是一个思想薄弱/平庸的分析师?有兴趣从别人那里获得感觉高频各位，你们的经历是怎样的?
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夏季实习生/副(17) 122美元
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初级交易员(5) 102美元
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实习生/夏季分析师(214) 82美元
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评论(50）
撞,也感兴趣
我想没有那么频繁，人们总是从别人那里得到/复制想法
Alt数据。生物技术,1-2x /季度。糟糕是因为差异化=我的基础团队不听，把头埋在沙子里，错过了机会。撞击声
您正在使用哪种替代数据?如果你不能给出具体的，笼统的评论也很感激。我报道生物技术，所以我对这个很好奇。我猜你现在逍遥法外毫米就象一个豆荚里的吗?
我可以PM你吗?
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354manbetx很多大盘股/想法真的很拥挤。对于一个公司来说，想要获得一个真正不同的观点，你的问题要求你有一个不同的观点，这是困难的或者是早期的。最好的例子就是tiger global将更多的时间和资金分配给风投太空，挖掘未来100个装袋公司/股票。
奥尼尔祝贺你毕业了!!非常同意，非常有见地，谢谢!
同意大部分观点。这部分是关于高频没有移动到风投太空可能是公开市场的重点，而不是天使投资/创业投资，后者的成功率也很低。但是我知道什么，我刚从高中毕业，哈哈。而且，在我看来，大多数报纸都有很大比例的噪音，没有真正具体的/有见地的东西。
你有一个超级光明的未来，伙计
这里有些很棒的东西。我记得我曾经回复过你的一个帖子。你最后选择了戴森还是别的地方?
编辑:语法哈哈
作为一个高中毕业生，你听起来超级聪明，知识渊博，口才很好。祝你在未来的事业中好运。
MS可能是为了“我刚从高中毕业，还不能以此为生”的部分，但老实说，这是一个很好的评论。坚持下去!
每年不超过2-3次
这种情况并不经常发生，但一旦发生，就会带来巨大的超额回报。它可以来自多个地方——以不同的方式查看数据，公司某部分的新闻文章，行业活动，与公司进行一次有帮助的会议，询问他们非常感兴趣的项目，有时只是简单地建立季度模型，意识到共识过高或过低。遗憾的是，这通常只是归结为做重复练习和学习要寻找的模式。
在过去一年多的时间里，人们一直告诉我GameStop只是一个迷因，所以看到他们所采取的行动和所筹集的资金是非常令人满意的。
发生的事情比你想象的要多。在这个行业中，有大量的群体思维，你会惊讶地发现，很少有人真正想要与众不同，不管这个名字是否被很好地掩盖。例子可以包括:
可以继续讲下去，但你已经知道大意了。应该读读霍华德·马克斯的一些文章，他关于“二级思维”的很多想法都与此相关。
我真的很喜欢这个评论。我也喜欢你引用的霍华德·马克的书。
我不是从网上买烟花而是从克雷格列表上的纽约警局卧底那里买的。每年对我都很好。
思想不是随机的。
我想上华尔街的主谋山姆·什亚
亚马逊而苹果的股票被整条街(+20分析师)所覆盖，但它的股价一直低于预期，为股票投资者提供了惊人的收益。与去年3月相比，亚马逊的股价几乎翻了一番。我不认为你需要关注无名无名的小盘股来提出不同的观点。
街景预测是什么艺术的可能。要真正重视Amazon，您需要了解它是一个具有Zeus野心的平台资产。没人会把这个放进贴现他们只是说，根据贝恩的研究，商业TAM是X美元，根据市场研究，市场份额和采用率是y%。
他们可能没料到亚马逊会进军杂货业，开始销售软件等。你能想象当微软还在销售个人电脑硬件时，一位销售分析师站出来说:“我认为他们会发明这个云产品，并把它变成一个价值数十亿美元的业务吗?”绝对没有机会。集体思维是癌症这是我吃你午餐的机会
你只有在事后才会知道你的观点是否差异化，为了能够说你是反向投资者而做反向投资者是没有价值的。要想真正提出一个有区别的观点，你必须首先独立地形成一个观点，然后找出一致的观点是什么。
你的观点有多不同也取决于你的时间范围有多不同。在我看来，一个有很多卖方覆盖的名字很快告诉我，这是一只很好的产生佣金的股票，或者换句话说，有很多投资者对这只股票有短期眼光/担忧。因此，在未来1-2个季度驱动股票的因素可能与未来3-5年驱动股票的因素没有多大关系。你是否能从更长远的角度看问题，实际上取决于你的基金和投资理念，但对于时间线的不同部分，可能会有不同的说法。
关键是独立得出你自己的结论，然后评估这个结论是否有差异。就像很多事情一样,分化存在频谱,并不是每一个结论会有区别的共识,特别是如果你的观点是,共识比是不对的对这似乎是基于你的大型股研究”发表评论。研究透彻并不等于有效率。试着不带任何先入之见去接近每一个新想法。先入为主的观念往往纯粹是偏见，对研究过程是有害的。
频繁。我主要关注宏观，经常对大型股的社交网站发表看法。模型，无论是精神上的还是形式上的，对于形成一个差异化的观点都是必要的，因为它们让你有一个参照点来比较新的信息。
不同的观点并不一定意味着你买入，而共识就是卖出。去年6月的一个例子是海运行业。共识是中性的由于结构性问题，这意味着随着2021年GDP增长率被调高，对出口/进口数量的预测增长不够快。对我们来说，联系是库存水平和需求(产品类别)来源的结合。当时的共识是，随着最终的重新开放将导致从商品转向服务，消费品的快速增长将会消退。manbetx 2.0下载有一些专有数据帮助我们建立了对货物数量加速的信心。因此，在这种情况下，差异不是来自于基本的直觉，而是一个测试各种场景的模型，发现预期差距，并(通过进一步的尽职调查)建立对它的信心。
一致意见的改变是缓慢的。例如，今年早些时候，我们看到债券收益率见顶，科技股开始复苏。然而，大多数公司仍在推行通货再膨胀的说法。与此同时，NDX目前处于ATH, DJI落后。现在，这种情况可能会逆转——尤其是在财报季到来之际——但不难看出，考虑到什么因素，通胀不会失控CPI组件他告诉我们(对通胀的共识也是净温和)。这里的交易是卖出通货再膨胀，然后买入科技股，然后转出，这不是共识。
兄弟，那张“早期海报”是17岁，也许沙克，>，卡里姆毕竟
在我看来，这种观点并不符合不同的人，但这在我看来是正常的。每个人都有自己的观点。
智者曾教导我，不要为现在达成共识而担忧，而要为何时达成共识而担忧。
战场上到处都是太早的人(90年代的苹果)，太晚的人(pets.com)，或者是错误的人(直流vs交流电源，betamax，新可口可乐，等等?)
信息时代催生了Facebook、思科等公司。下一个时代会是什么?每个人一生中都有可能成为约翰•保尔森或迈克尔•伯里，但你能通过目前不受欢迎的想法看到下一个周期并从中获利吗?
合十礼。
D.O.U.G.
投资者喜欢谈论差异化。现实情况是，特立独行或逆势而行意味着很大的职业风险。许多有限合伙人没有耐心在业绩不佳的情况下坚持2-3年以上，所以除了反向操作和正确操作外，你的论点还需要把握恰当的时机，尤其是在你做空的时候。作为有限合伙人，我认为最知名的对冲基金经理并不是优秀的选股能手，他们实际上是优秀的风险管理者。有限合伙人投资者并不是想买彩票，他们是想支持那些能带来几百张彩票的经理人个基点的α在一个长期的时间范围内(通常3-10年以上)。因此，与众不同并不值得。资金的急剧减少可能导致基金的挤兑或资本基础的大幅下降。当费用是1-1.5%，激励是15-20%的时候，你最好不要试图熄灭灯，而是专注于长期的业务增长。
我想说的另一点是，世界上很多所谓的“阿尔法”实际上是长期增长相对于一个广泛的基准(例如，软件/电子商务/支付倾向于摩根士丹利资本国际世界或标准普尔500指数)。以任何一家顶尖的LS或LO科技对冲基金为例，以Bessemer Emerging Cloud(股票代码:EMCLOUD)指数为基准……蒸发得很快。
真正的区别在于，当你已经知道五角大楼取消了与微软的绝地武士合同，而你早就是亚马逊了。
Instagram: @dickthesellsider |子堆栈:dicktoad.substack.com
Lolol
我还能看到的地方HFs中差异化是指那些能够采取资本内部结构的观点，而不是被隔离在不同的地方的人。我的经验是，大多数从事股权投资的人根本不了解信贷，而许多从事信贷的人无法跳出他们的信贷框框思考问题。具有灵活授权L/S信贷/股票的基金(如Mudrick、Elliott等)，不会害怕在cap结构中集中投资，也不会像毫米仍然可以捕获一致的alpha。
不同的观点是目的而不是手段。为了差异化而建立论题，很快就会赔钱。
从我的经验来看，更快、更彻底、更准确地做研究，很有可能是早的、正确的，这和差异化是一样的。
此外，必须注意将估值固定在基于感觉的对股票的先入为主的看法上。
其他高频我想重申的是:努力工作，比别人更准确和更快。
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