固定收益销售和交易101

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Sid Ghosh 堵水编辑委员会

专业知识:资产管理|投资银行|私募股权万博app网页版

固定收益(FI这是什么?

固定收益是一种交易这属于销售和交易雨伞

传统上,固定收益交易意味着交易有固定收益的投资。这意味着借款人在一个固定的时间表上支付固定的金额。

随着时间的推移,固定收益衍生出了一系列不同的产品,它们不像传统产品那样简单(尤其是债券和贷款)。固定收益包括交易这些更传统的产品,以及更新的产品。

固定收益销售与固定收益交易

两者的区别FI销售和FI交易是相当简单和统一的科技. 不同类型的交易台之间的区别更多的是它们所做的交易类型。引用堵水指南科技,这里总结了销售和交易之间的区别:

  • 销售:向客户推销公司的想法,销售证券,并与客户建立关系。
  • 交易:交易证券,通常有两种方式(还有其他的交易方式,详见“不同种类的交易”),为客户交易或用公司资金交易(称为代理交易和自营交易分别)。

固定收入工时和报酬

固定收入的时间和报酬大致相当。科技,因此,如果您知道这些一般数字,这一部分应该很熟悉。

小时

在一周内,FI科技工人们大约要工作50-60个小时。周末通常没有工作,这总是一个巨大的积极因素。一般来说,中国的生活方式FI科技总的来说是非常可行的

补偿

补偿FI在销售和交易方面,本科平均收入约为12万美元。随着你的晋升,薪水会大幅增长,总经理级别的薪水达到70万至100万美元。当你成为公司副总裁时科技,你从奖金中赚的钱比你的底薪还多。和往常一样科技在美国,工作表现在决定你的全部薪酬方面起着巨大的作用,尤其是在高层。

是什么造就了优秀的固定收益交易者?

在2008年之前,最好的交易者是最难摇摆的人,承担最大风险的人。由于银行正在削减风险,监管部门也在限制交易台的数量,这名交易员已经奄奄一息@国王“
采访了一家大银行的固定收益交易员,他给出了2008年后成为优秀交易员的四个特质。

固定收益面试

FI面试可能有点棘手,这取决于他们的技术水平。对于入门级角色,银行不应该在表面级别之外太过技术化。下面是一些需要理解的示例问题(@MonkeyBusiness”):

  1. 做一个历史的学生当前最优秀的交易者对市场模式有着敏锐的理解,这是研究市场历史的结果。令人惊讶的是,尽管历史数据具有不可思议的价值,但保存历史数据的交易员却很少。

    对于大学生来说,最好的方法是阅读,阅读,再多读一些。你手上的任何能够揭示市场历史的资源都会对你作为交易者的努力有极大的帮助。利用你的学校资源来建立数据历史,因为这样的信息可以难以置信地赋予你力量;比如h历史油价、SPX价格、美国国债收益率都非常有用,它们是分析每种资产类别的趋势以及它们之间相对价值的好方法。manbetx3.0手机客户端

  2. 耐心一点——寻找安全的大幅度空间:Seth Klarman和Ben Graham都写过分析价值股时的安全边际,但其哲学也与交易有关。
    有时候,你今天进行的交易今天看起来很棒,明天会更好,两周后会很神奇。与此同时,你将被阻止。随着对冒险行为的监管越来越严格,最好的交易者将是那些用有限的资金做得最多的交易者资产负债表可用。对交易要有耐心,不要追逐它。
  3. 严守纪律好的交易者定义他们的进场点、止损点等。伟大的交易者坚持这些原则。在对一笔交易进行了数小时的研究之后,人们很容易就会爱上一个想法。当这种想法失控时,你就很难放手,这就是为什么只有最优秀的交易员才有纪律退出。
  4. 谦虚自信在交易中,自信是成功的驱动力,但傲慢同样是失败的驱动力。任何一个认为自己可以搞垮整个市场的交易员都是在欺骗自己,为灾难做准备(见:伦敦鲸)。学会谦卑,学会什么时候等待,虔诚地测试你的想法。当你这样做了,你的想法成立了,那么你就有了一些东西,是时候自信了——不要害怕为此付出风险。时间是什么?它是如何计算的?
    • 期限结构?收益率曲线,它们的形状,你如何在各种各样的曲线上赚钱?
    • 现在的收益率曲线在这里(加拿大)和那里(美国)是什么样的?
    • 告诉我你知道的一些不同的债券…它们的价格如何?(普通的/可转换的/可赎回的)
    • 如果利率上升/下降…你会如何处理目前票面利率可变、可转换为固定票面债券的债券?
    • 教我怎么做DCF

Sid Ghosh堵水编辑委员会这有助于确保《华尔街绿洲》顶级文章内容的准确性。万博app足彩下载此内容最初是由成员创建的claas在我们的销售和交易导师的帮助下,这一点得到了发展。

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评论(15

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2010年10月11日上午9:36

首先,这取决于办公桌的具体类型。例如,股票可以分为现金股票和股票衍生品。另一方面,固定收益可以分为政府信贷、企业信贷、利率、货币和货币市场。我可能漏掉了一些,但这些只是我脑海中最主要的。为了清晰起见,我说的信用指的是债券。

如果你是一个大局型的人,那么你可能更倾向于汇率和外汇。如果你更了解具体公司的细节,你可能倾向于现金股票或公司信贷。


在我看来,资产类别中最大的区别在于销售台覆盖的客户类型。大多数银行将其销售团队分为两个独立的组(即机构销售和公司销售)机构主要采取养老基金、共同基金和对冲基金的形式。公司只是希望对冲其市场风险的主要街道公司。

如果你想要更快节奏、更有挑战性的工作,那我就去机构。

希望这可以作为你问题的一个好的起点。

2012年2月10日12:51pm

因此,如果客户希望购买10000股股票,然后获得100次看跌期权以保护头寸,他必须与两名不同的销售人员打交道。一名负责股票,另一名负责看跌期权。

2012年2月10日12:51pm

因此,如果客户希望购买10000股股票,然后获得100次看跌期权以保护头寸,他必须与两名不同的销售人员打交道。一名负责股票,另一名负责看跌期权。

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2012年2月10日下午1:19
TraderDaily:
因此,如果客户希望购买10000股股票,然后获得100次看跌期权以保护头寸,他必须与两名不同的销售人员打交道。一名负责股票,另一名负责看跌期权。

不。一个销售人员。

2012年2月10日-下午1:30

和流动性差的人一起去。在我看来,你将有一个更长的职业生涯,有更大的增值空间。

“在华尔街工作之后,你可以选择在麦当劳工作还是在卖方工作?”我会选择麦当劳而不是卖方。——大卫·泰珀
2012年2月10日-下午2:18
dmackorth:
股权衍生品销售如何看待美国的未来前景?(考虑可能清算交易所的所有期权?)

嗯,你不能把外国产品放在交易所里……你总是需要一个人

2012年2月10日-晚上9:39
TraderDaily:
现金股权销售人员是否完全依赖于他们分析师的建议,还是他们将报告带回家,真正深入公司,在与机构客户打交道时,将自己的建议输入组合?

他们需要知道发生了什么,但是销售人员通常没有研究人员那么多的细节知识。销售人员需要能够给他们的客户市场颜色,但最终是要识别哪些股票适合客户的投资组合和战略,以便完成交易。自己的见解可以加入其中,但绝不应与世行的官方出版物相抵触

2012年2月11日-下午2:05

哈哈,这根线让我很开心。盲人领着盲人。

“哦,女士们有没有告诉过你,你看起来像一个他妈的视觉错觉”——弗兰克·斯劳特利25小时。
  • 1
2017年9月14日-下午2:10

但这是一种沉沦的建筑,是一种结果。这是所有的东西。

解释性地说,由于动物的错误,没有必要对动物的死亡进行惩罚。

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